Посадник выбирался из местных бояр. Он ведал всеми Новгородскими землями, возглавлял суд Новгорода, назначал и смещал разных должностных лиц, наблюдал за деятельностью князя, выступал с ним во главе войска, руководил внешней политикой. Купец не мог стать посадником. Он мог быть выбран тысяцким.